Ett förslag som ingår i infrastrukturpropositionen som diskuteras i Washington, D.C. skulle tillåta IRS att övervaka alla bankkonton med $600 eller mer.
Det övergripande målet för Biden-administrationen är att samla in inkomstskatter. Det kommer att inriktas på inkomst som intjänats men som inte rapporteras. Flytten kan stänga ett budgetgap på flera miljarder dollar.
De som är emot förslaget säger att det skulle belasta banker och inkräkta på privat bankverksamhet och ytterligare avskräcka dem som inte litar på federalt reglerade institutioner.
USA:s representanter från nio olika delstater skickade brev i opposition till förslaget till talman Nancy Pelosi och IRS Commissioner, enligt 10 WBNS.
De som är positiva säger att den stora mängden kritik är onödig eftersom det egentligen bara är ett förslag just nu.
Finansminister Janet Yellen vittnade inför utfrågningen i senatens bank-, bostads- och stadsfrågor och sa att förslaget inte är vad det framställs för att vara.
Det är ett förslag att lägga till ytterligare två delar av lättförsäkrad information på 1099-INT-formuläret som banker redan lämnar in; nämligen de sammanlagda inflödena till kontot under året och de sammanlagda utflödena, sa Yellen.
Få de senaste rubrikerna levererade till din inkorg varje morgon? Registrera dig för vår Morning Edition för att börja dagen.
